Общий объем венчурных инвестиций на российском рынке за 2012 г. превысил $910 млн
Согласно третьему обзору венчурного рынка России («MoneyTree: Навигатор венчурного рынка»), подготовленному центром технологий и инноваций PwC и РВК, общий объем венчурных инвестиций на российском рынке за 2012 г. составил $910,6 млн, которые были получены в результате 201 сделки (с учетом сделок, стоимость которых не разглашается).
В 2012 г. в сегменте ИТ-технологий было зафиксировано подавляющее большинство сделок — 84%, 7% сделок пришлось на отрасль биотехнологий, 9% — на промышленные технологии. «Это распределение в целом соответствует существующей сегодня на российском рынке структуре инвесторов, — сообщили CNews в PwC и РВК. — При этом большая часть инвестиций в наукоемкие проекты проходит за счёт корпоративных программ по инвестированию. Также, большую роль в поддержке проектов в областях «биотеха» и «промтеха» играют грантовые программы».
Всего в 2012 г. компаниям в области ИТ, в секторах «биотех» и «промтех» было выделено 702 гранта, суммарный объем которых превысил $145 млн (данные по грантам не включены в общий объем рынка и отнесены к нерыночным инструментам финансирования инновационных компаний).
Количество венчурных сделок в ИТ-секторе за прошедший год выросло на 19% (в абсолютном значении — на 27). В 2011 г. в отрасли была зафиксирована 141 сделка (стоимость только одной из них не раскрывалась), а в 2012 г. — 168 сделок (14 сделок с нераскрытой стоимостью). При этом общий объем венчурных вложений в компании ИТ-сектора вырос в 2 раза: $792 млн за 2012 г. против $392 млн за 2011 г.
Также за 2012 г. было зарегистрировано 8 сделок, связанных с развитием инновационной инфраструктуры на общую сумму $37,7 млн, что, по мнению аналитиков, говорит о продолжающемся развитии венчурного рынка. Эти сделки не включены в общий объем рынка.
«Существенный рост суммарного объема инвестиций в сектор ИТ во многом обусловлен увеличением средней величины сделки. Так, если в 2011 году на одну сделку приходилось $2,8 млн, то в 2012 году этот показатель вырос до $5,1 млн. Эту тенденцию мы связываем, прежде всего, с повышением общего уровня развития венчурного рынка и переориентацией инвесторов на более поздние стадии развития стартапа и более зрелые проекты. Кроме того, в 2012 году в секторе ИТ заметно усилилась конкуренция», — прокомментировали ситуацию на российском рынке эксперты PwC и РВК.
Так, согласно данным обзора, в 2012 г. на посевной стадии было заключено на 22% меньше сделок (60), чем в 2011 г. (77), в то время как на стадии «стартапа» зарегистрирован почти двукратный рост числа сделок (65 сделок в 2012 г. против 34 в 2011 г.). Отмечено также значительное увеличение количества сделок на стадии «раннего роста» (16 сделок в 2011 г. и 31 сделка в 2012 г.) и на стадии «расширения» (всего 3 сделки в 2011 г. на 12 сделок в 2012 г.).
Наиболее заметным смещение инвестиционного фокуса фондов с ранних стадий развития компаний на более поздние становится при анализе объемов инвестиций. В 2012 г. на стадии «посев» инвесторы вложили всего $27,7 млн, что примерно на 10% меньше показателя 2011 г. ($30,6 млн). При этом на стадии «стартап» отмечался более чем двукратный рост ($96,6 млн в 2012 г. против $38,8 млн в 2011 г.), на стадии «ранний рост» произошло увеличение объема инвестиций практически в 2,5 раза ($253,8 млн против $94,1 млн), в «расширение» компаний инвесторы вложили также в 2,5 раза больше ($414 млн вместо $169,6 млн).
По итогам всего 2012 г. наибольший рост в количестве сделок и объеме привлеченных венчурных средств испытали мобильные приложения (13-кратный рост в количественном выражении), социальные сети и справочно-рекомендательные сервисы (двукратное увеличение количества сделок). Отчасти это объясняется насыщением портфелей компаниями сектора e-commerce и необходимостью увеличения отраслевой диверсификации.
Тем не менее, электронная торговля (e-commerce) остается лидирующим подсектором по объему привлеченных инвестиций. В общей сложности в 2012 г. инвесторы вложили в этот сектор $395,6 млн. По сравнению с 2011 г. данный показатель увеличился почти в 2 раза. На сектор e-commerce также приходятся самые большие сделки на венчурном рынке, объем которых зачастую превышал $20–25 млн, а в некоторых случаях приближается к $100 млн.
По приросту заключенных сделок в 2012 г. лидировал подсектор мобильных приложений, здесь инвесторы закрыли 13 сделок (против 1 сделки в 2011 г.). Общий объем инвестиций составил $28,8 млн при средней величине сделки в $2,2 млн. По-прежнему активно развивается сектор облачных технологий: здесь в 2012 г. удалось зафиксировать 30 сделок на сумму $104,4 млн.
Тем временем, неожиданным сюрпризом стал бурный рост проектов, связанных с социальными сетями и справочно-рекомендательными сервисами. Против 15 сделок на $21,9 млн в 2011 году в 2012 г. было закрыто 29 сделок на сумму $25,1 млн. Определенную популярность набирают подсектора «образовательные услуги», «технологии в финансовом секторе» и «медицинские сервисы», в 2012 г. в них было закрыто 7 ($12,6 млн), 6 ($7,8 млн) и 6 ($11,6 млн) сделок, соответственно.
На уровне прошлого года сохраняется интерес инвесторов к онлайн-туризму. Так, в 2012 г. инвесторы заключили с такими компаниями 10 сделок на общую сумму $47,2 млн.
«В целом, мы видим, что на сегодняшний день в ИТ-отрасли венчурного рынка продолжается сегментация. Данная тенденция обусловлена насыщением рынка в отдельных сегментах и, как следствие, необходимостью развития инфраструктуры и сопутствующих сервисов», — пояснили в PwC и РВК.
Общий объем венчурных инвестиций в российский сектор биотехнологий («биотех») по итогам 2012 г. составил $10,2 млн. Всего за год было совершено 15 сделок, примерно треть которых носила закрытый характер. Объем венчурных инвестиций в российский сектор промышленных технологий («промтех») в 2012 г. составил $108,4 млн. Всего было заключено 18 сделок.
В настоящий момент в секторах «биотех» и «промтех» заключаются, в основном, сделки на ранних стадиях проектов с относительно небольшой средней стоимостью (по «биотеху» — порядка $1 млн, по «промтеху» — $7,2 млн). По данным PwC и РВК, отмеченные тенденции пока идут в разрез с общемировой практикой, где данные сектора отличает высокая капиталоемкость и долгосрочность инвестиций.
В течение 2012 г. были заключены 3 крупные сделки объемом более $100 млн каждая и с суммарным объемом инвестиций $516 млн. В 2011 г. в эту категорию попадало 4 сделки общим объемом $1,8 млрд. «Крупные сделки больше всего способствуют росту капитализации российского инновационного рынка, а также привлечению на рынок крупных зарубежных игроков», — отметили в PwC и РВК. Также в прошедшем году было зафиксировано 12 выходов инвесторов из проектов на общую сумму $372 млн.
«Прошедший год продемонстрировал большую зрелость и прозрачность венчурного рынка, инвестиционный фокус сместился с ранних стадий развития проектов на более поздние, зарегистрировано 12 успешных выходов инвесторов. На мой взгляд, мы будем свидетелями роста рынка в будущем году, однако сектор должен обеспечить достаточное количество проектов, прошедших посевную стадию, чтобы темп развития не замедлился, — считает Антон Абашкин, директор центра технологий и инноваций PwC. — Если говорить об отраслях, то благодаря увеличению прозрачности рынка и раскрытию корпоративных программ по инвестированию, можно ожидать большую активность инвесторов в наукоёмких отраслях».
«По нашим прогнозам на 2013 год, с учетом постепенного насыщения рынка электронной коммерции и сложившегося на нем дисбаланса, новые инвестиции будут активнее направляться в другие сектора ИТ-рынка, при этом среди инвесторов постепенно будет расти популярность компаний в сфере промышленных инноваций, образования, медицины и здорового образа жизни, — отметил со своей стороны Андрей Введенский, директор департамента инфраструктурного и регионального развития РВК. — В 2013 году мы ожидаем раскрытие информации о ряде выходов венчурных инвесторов, что будет выступать бенчмарком для всего рынка».
© CNews
