Marvell близка к сделке по покупке поддерживаемой Nvidia компании Lumentum — Bloomberg
- Marvell ведёт переговоры о покупке Lumentum за акции; соглашение не достигнуто, а объявить о сделке могут уже на следующей неделе.
- По данным Bloomberg, Lumentum оценивается примерно в $85 млрд, Marvell — в $196 млрд; условия сделки неизвестны.
- Lumentum заявила, что её оптические компоненты распроданы до начала 2029 года, а в следующем году компания не покроет около 70% спроса на некоторые продукты.
Почему это важно: В ИИ-дата-центрах всё большая часть трафика между кластерами процессоров передаётся по оптическим каналам, а не по медным проводам.
Производитель чипов Marvell Technology ведет продвинутые переговоры о покупке Lumentum — компании, выпускающей лазеры, которые передают данные между ИИ-чипами. По данным Bloomberg, Marvell, скорее всего, расплатится акциями, а о сделке компании могут объявить уже на следующей неделе.
О переговорах в среду сообщили Райан Гулд, Мишель Ф. Дэвис и Дэвид Карневали в материале для Bloomberg, ссылаясь на осведомленные источники. Валида Пау отдельно сообщила в The Information, что компании ведут переговоры, сославшись на один источник. TNW не удалось независимо подтвердить эти сообщения.
По данным Bloomberg, Lumentum стоит около 85 млрд долларов, а Marvell — около 196 млрд долларов. Условия сделки Bloomberg выяснить не удалось. По оценке агентства, она стала бы одной из крупнейших в истории технологической отрасли.
Пока не согласовано
Сделка Marvell и Lumentum еще не окончательна. Как рассказали Bloomberg источники, компании пока не достигли соглашения, и переговоры могут завершиться безрезультатно. Сроки также могут измениться. Bloomberg сообщило, что не смогло получить комментарии от Marvell или Lumentum.
После публикации акции Lumentum выросли на внебиржевых торгах в среду, сообщила Бритни Нгуен в MarketWatch. В четверг, по данным Bloomberg, акции Marvell в Нью-Йорке падали на 14%, а Lumentum — росли на 7%. Индекс Nasdaq 100 также снизился после того, как результаты крупных техкомпаний вновь вызвали сомнения в расходах на ИИ.
Почему лазеры важны
Lumentum производит лазеры и другие оптические компоненты, передающие большие объемы данных на высокой скорости. ИИ-дата-центры объединяют все более крупные кластеры процессоров. Все большая часть этого трафика теперь идет по оптическим каналам, а не по медным проводам.
Как сообщило Bloomberg, глава Lumentum Майкл Херлстон заявил в этом месяце, что оптические компоненты компании распроданы до начала 2029 года. По его словам, в следующем году компания не сможет удовлетворить около 70% спроса на некоторые продукты. Lumentum планирует инвестировать не менее 350 млн долларов в Японии, чтобы увеличить выпуск компонентов из фосфида индия. В сентябре глава IQE предупреждал о проблемах с поставками этого материала.
Marvell уже закупает лазеры у Lumentum. Компания выпускает заказные ИИ-чипы и сетевые чипы и сотрудничает с Amazon Web Services и Microsoft в создании их собственных ИИ-чипов. В августе она заключила сделку по чипам с Google. В начале этого года Marvell купила Celestial AI, разрабатывающую фотонные технологии для передачи данных между процессорами.
По данным Bloomberg, в начале этого года Nvidia приобрела долю в Lumentum за 2 млрд долларов в рамках сделки, предусматривающей совместную работу в области фотоники. Кроме того, Nvidia владеет акциями на сумму около 99 млрд долларов компаний, покупающих ее чипы.
Что говорят аналитики
Сделка «имеет стратегический смысл с учетом высокой взаимодополняемости продуктовых портфелей», написали аналитики RBC Capital Markets, сообщает Bloomberg.
По мнению аналитиков RBC, аргументы в пользу сделки будут наиболее весомыми, если Marvell продаст бизнес Lumentum по производству съемных модулей. Аналитики Raymond James отметили, что сделка полностью в акциях позволяет избежать процентных расходов и потому меньше размоет прибыль. Однако акционерам Marvell придется уступить большую долю владения.
