Акции производителей памяти и накопителей продолжают падать, несмотря на рекордную отчетность
- С июля акции Sandisk и Western Digital потеряли более 44%, Seagate — 33%, Micron — 22%; все четыре остаются в плюсе с начала года.
- Western Digital увеличила выручку на 55%, до 4,38 млрд долларов, и дивиденды на 17%, но на следующий день акции упали на 3%.
- Gartner предупредила: более 3,5 трлн долларов расходов на ИИ-инфраструктуру к 2030 году могут подвергнуться списаниям.
Почему это важно: Инвесторы сомневаются, как долго продлятся расходы на ИИ, всё большая часть которых финансируется за счёт долга.
Sandisk, Micron, Seagate и Western Digital входили в число лучших акций начала 2026 года, но с июля опустились в нижние 10% индекса S&P 500, сообщает Bloomberg. Акции Western Digital упали, даже несмотря на результаты выше прогнозов. Инвесторы сомневаются, как долго смогут продолжаться расходы на ИИ, финансируемые за счёт долга.
Sandisk, Micron, Seagate и Western Digital были среди главных победителей фондового рынка в первой половине 2026 года. С конца июня все четыре компании находятся в нижних 10% индекса S&P 500, сообщает Bloomberg, и сильные финансовые результаты не останавливают падение.
С начала июля акции Sandisk и Western Digital подешевели более чем на 44%, Seagate — на 33%, Micron — на 22%. При этом все четыре по-прежнему в плюсе с начала года, а лидирует Sandisk с ростом почти на 430%. Спад начался в июле, когда акции производителей чипов стали лихорадить, хотя руководители ИИ-компаний называли спрос »почти неограниченным».
В прошлый четверг Western Digital превзошла прогнозы: выручка выросла на 55%, до 4,38 млрд долларов, а дивиденды были повышены на 17%. Тем не менее в пятницу её акции упали на 3%. Micron подешевела на 15% после рекордного квартала в конце сентября.
»Рынок сигнализирует, что ожидания меняются», — сказал Джо Тигей, портфельный управляющий Equity Armor Investments. По его словам, инвесторы пересматривают представления о том,»как долго продлится бум прибылей у этих компаний».
Инвесторы сомневаются, как долго смогут продолжаться расходы на ИИ, особенно учитывая, что всё большая их часть финансируется за счёт долга. В этом месяце Gartner предупредила, что более 3,5 трлн долларов расходов на ИИ-инфраструктуру к 2030 году могут подвергнуться списаниям.
Южнокорейская SK Hynix ещё в период с июня по август потеряла около половины своей стоимости. Аналитики предупреждают, что если спрос на ИИ ослабнет, обвал рынка памяти может оказаться жёстким.
»Раньше вокруг памяти царил концентрированный FOMO, — сказал Андре Бахос, президент Ingenium Analytics. — Но теперь инвесторы начинают взвешивать риски всех этих расходов и спорить о том, могут ли они продолжаться».
Seagate отчитается во вторник после закрытия торгов — аналитики ожидают, что её чистая прибыль утроится, а в четверг результаты опубликует Sandisk. Акции выглядят дешёвыми: Micron торгуется с мультипликатором в пять ожидаемых прибылей — второй самый низкий показатель в S&P 500 — против примерно 19 по индексу.
