АФК «Система» станет совладельцем четвертого сотового оператора Индии
Обмен акциями
Российская АФК «Система» и один из крупнейших операторов связи в Индии Reliance Communications (RCom) подписали обязывающие документы об объединении своих телекоммуникационных активов в Индии, следует из официального сообщения, опубликованного 2 ноября. Сделку компании планируют закрыть во втором квартале 2016 года — после согласования акционерами компаний и индийскими регуляторами.
«Система» внесет в объединенную компанию телекоммуникационный бизнес своей индийской дочерней компании Sistema Shyam TeleServices Ltd. (далее SSTL; бренд MTS India). Российскому холдингу принадлежит 56,68% акций SSTL, 24% — индийской Shiyam Group, 17,14% — Росимуществу. SSTL оказывает услуги связи в стандарте CDMA в девяти округах Индии. Число абонентов оператора превышает 9 млн (данные по итогам 2014 года). Выручка компании в 2014 году составила $220,7 млн, чистый убыток — $129,7 млн.
Теолекоммуникационный бизнес SSTL будет выделен в отдельную структуру и передан RCom в обмен на 10% объединенной компании. После закрытия сделки миноритарные акционеры SSTL смогут обменять акции SSTL на акции RCom пропорционально принадлежащим им до сделки долям в SSTL.
По данным индийского регулятора TRAI, которые приводил «Коммерсантъ», по итогам второго квартала этого года RCom является четвертым оператором Индии с долей рынка 11,29%, а SSTL — девятым с 0,91%.
Капитализация RCom на Национальной фондовой бирже Индии днем 2 ноября составляла 201 млрд рупий ($3,07 млрд). Получается, что бизнес и частоты SSTL стороны оценили примерно в $307 млн, а пакет «Системы», которая получит примерно 5,7% объединенной компании, — в $174 млн. Кроме того, у «Системы» есть опцион на выкуп 17,14% SSTL у Росимущества, и он ведет с ведомством переговоры о выкупе госдоли. Если «Система» выкупит этот пакет, ее доля в RCom может вырасти до 7,4%.
О чем договорились
Стороны договорились, что RCom примет на себя обязательства перед Департаментом телекоммуникаций Индии по уплате лицензионных платежей SSTL за частоты, следует из официального сообщения. До 2016 года SSTL не платит за использование частот, после — обязана будет выплачивать порядка $60 млн ежегодно на протяжении 10 лет. Однако после закрытия сделки это обязательство перейдет к объединенной структуре.
Если Департамент телекоммуникаций Индии подтвердит, что частотный спектр SSTL можно использовать для развертывания сетей четвертого поколения без доплаты, то RCom выплатит партеру дополнительные средства, говорится в релизе. Как пишут «Ведомости» со ссылкой на представителя «Системы», сумма таких выплат может составить до $300 млн.
Также в сообщении говорится, что до завершения сделки SSTL должна будет погасить свои долговые обязательства.
«Система» в дальнейшем может увеличить свой пакет в объединенной компании: российский холдинг является единственным владельцем привилегированных акций SSTL, на приобретение которых компания потратила около $1,6 млрд. Выпуск привилегированных акций был необходим, чтобы инвестировать в SSTL, не нарушая индийское законодательство: закон запрещал иностранцам владеть более чем 74% голосующих акций мобильных операторов. Летом 2014 г. акционеры SSTL одобрили возможность конвертации привилегированных акций в голосующие, в результате которой доля «Системы» могла увеличиться до 89,5%. После сделки «Система» сможет увеличить свой пакет в объединенной компании, но пока никаких конкретных договоренностей нет, пишет издание Economic Times.
© РБК
