Психологические профили биржевых инвесторов: как это работает
Изображение: Unsplash
Несмотря на то, что при инвестировании необходимо проводить фундаментальный анализ и учитывать большое количество показателей, нельзя забывать и о человеческом факторе. Психология и психологические паттерны играют в инвестировании ключевую роль. Но многие инвесторы об этом не задумываются.
По мнению экспертов, у инвесторов присутствует разнообразная эмоциональная палитра, на основании которой они принимают решения. Эмоции или импульсы могут существенно повлиять на результаты инвестирования. Психологические профили инвесторов определяют то, как они будут работать с портфелем, потому что все их решения напрямую связаны с эмоциями.
Роль эмоций в инвестировании
Умный инвестор — это тот, кто управляет своими эмоциями. В своей книге «Разумный инвестор» Бенджамин Грэм определил разумное инвестирование, как «тип прикладного эмоционального интеллекта, который является скорее, чертой характера, нежели мышлением».
Люди приходят в инвестирование, имея за плечами жизненный опыт, психологические паттерны, привычки и склонности. Некоторые называют это «багажом», но слово «груз» куда точнее.
Лучшие инвесторы, как правило, спокойны и терпеливы. Они способны ставить стратегические цели и корректировать их по мере необходимости. Они никогда не паникуют. Вероятно, они также обладают хорошей самооценкой и учатся на своих ошибках.
Психологические качества, которые вредят инвестициям
Рассмотрим основные психологические качества, которые могут провоцировать неудачные результаты инвестиций:
- Самоуверенность. Это преувеличенная вера в свои способности, по сравнению с реальной ситуацией. В инвестировании самоуверенность может привести к излишней покупке ценных бумаг и активов. Инвестор «подменяет» этим свое чувство уверенности в фактических знаниях, что приводит к ошибкам, дополнительным комиссиям и другим издержкам.
- Самодовольство. Самодовольные инвесторы приписывают положительные, успешные результаты инвестирования себе, а плохие — внешним факторам. Быть самодовольным комфортно в эмоциональном плане. Но с течением времени это приносит финансовый вред.
- Избирательная память сохраняет одни воспоминания и вытесняет другие из сознания. Это может подтолкнуть инвестора вспомнить хорошие решения и забыть плохие. Избирательная память искажает внутренний анализ и поощряет самоуверенность.
- Самооправдание. Это про инвесторов, которые ищут оправдания, что-то идет не так. Пример: «Акции дали мало дивидендов. Должно быть, я недостаточно проанализировал их, прежде чем вкладываться».
- Стадный инстинкт. Это приводит к посредственным результатам при покупке акций, которые зависят от мнения большинства. Стадность приводит к тому, что инвестор упускает прекрасные финансовые возможности.
Все эти формы поведения являются естественным выражением человеческой психологии. Любая из них может разрушить самую успешную инвестиционную стратегию и практику. В сочетании друг с другом, они ограничивают дивиденды и приводят к убыткам. Более того, инвестор, опирающийся на одну или несколько из этих привычек, скорее всего, укореняет их и тем самым продолжает действовать в ущерб себе.
Основные психологические профили инвесторов
У каждого инвестора разные эмоциональные склонности, инвестиционные стратегии и потребности. Данная психологическая взаимосвязь редко рассматривается когда речь заходит об инвестировании. Однако есть мнение, что инвестор должен выбирать стратегию не только исходя из своих финансовых возможностей. Стратегия должна именно «подходить» личности инвестора.
Вот несколько примеров профилей инвесторов:
Агрессивный инвестор
Этот инвестор хочет результатов и немедленно, потому что он нетерпелив. Вероятно, у него есть склонности к описанным выше паттернам поведения. Долгосрочные стратегии не для него.
Агрессивный инвестор идет на риск, если сделка не имеет большой временной промежуток и нет ограничений по возможной прибыли. С другой стороны, есть агрессивные инвесторы, обладающие дисциплиной. Они могут ограничить процент высокорисковых ценных бумаг в своем портфеле. Такой тип личности больше подходит для торговли, чем для инвестирования.
Осторожный инвестор
Данный инвестор от природы осторожен, даже стеснителен. Риск пугает его, а безопасность успокаивает. Даже простое наличие слишком высокой доли определенных акций у него в портфеле может вызвать сильное беспокойство.
Осторожный инвестор ищет максимальную безопасность и минимальный риск. Он заинтересован облигациями и другими надежными финансовыми инструментами. Начав с более рисковых активов, осторожный инвестор, скорее всего, изменит их в соответствии со своим эмоциональным настроем.
Для осторожного инвестора отлично подойдут такие инструменты, как ИИС (индивидуальный инвестиционный счет), модельный портфель или структурные продукты. Данные финансовые инструменты имеют низкую степень риска и высокую надежность.
Кратко о финансовых инструментах с высокой степенью надежности:
ИИС — это инструмент, который подходит для знакомства с биржевой торговлей. Его главное преимущество в возможности получения налогового вычета от государства, который позволяет платить меньшую сумму налога или вернуть уже уплаченный налог.
Модельный портфель состоит из нескольких ценных бумаг, подобранных по определенным признакам (например, облигации или акции одного сектора экономики). Это удобный инструмент для тех, кто хочет инвестировать, но не готов заниматься торговлей самостоятельно.
Структурный продукт (или структурная нота) — это финансовый инструмент, предоставляющий возможность получать доход, принимая участие в росте и падении актива (ценной бумаги, валюты, товара).
Гибкий инвестор
Этот инвестор не является ни агрессивным, ни осторожным. Он, скорее, прагматичен, не имеет предубеждений и легко адаптируется к обстоятельствам. Он избегает самоуверенности и самодовольства, которые ведут к плохим результатам. Обычно сдерживать такие импульсы под силу прагматикам. Данный профиль — это своего рода гибридный тип инвестора, который балансирует между риском и прибылью.
Беспокойный инвестор
Данный тип инвестора может быть и агрессивным, и прагматичным, и осторожным, но он всегда будет тревожиться. Однако беспокойство зачастую может привести его к плохим инвестиционным решениям: излишней покупке ценных бумаг и слишком частым изменениям портфельной стратегии.
Нервный инвестор никогда не сможет хорошо на рынке, пока не научится контролировать своё беспокойство, которое вызывает деструктивное поведение. Инвестирование на рынке может быть достаточно стрессовым процессом даже для уверенных в себе людей, а тем у кого хроническое беспокойство это и вовсе может нанести серьезный психологический ущерб.
Быстрый инвестор
Не тратит много времени на принятие решения и анализ. Он любит быстрые сделки и быструю торговлю. Он ищет краткосрочную выгоду, которая, по его мнению, возможна при правильной системе или знании рынка и инвестиций. Такой инвестор обычно сообразителен и хорошо обучаем. Но не смотря на это, он может стать жертвой своей самоуверенности. Некоторые из них могут убеждать себя, что они удачно инвестируют. Однако на деле ситуация может быть совершенно противоположной.
Выводы
В широком смысле, инвестирование не представляет собой фундаментальную науку. Скорее, это симбиоз науки и искусства. Для успешных инвестиций необходимо учесть множество факторов. И нельзя не принимать во внимание психологию и паттерны поведения человека. Инвестор не может контролировать движение на графике или рост/падение акций. Но он, безусловно, может контролировать себя и свои привычки.
Никто из людей не совершенен и не бывает «чистых» типов инвесторов. Зачастую инвесторы в той или иной степени обладают несколькими чертами разных профилей. Анализ совокупности характерных поведенческих паттернов инвестора может благоприятно сказаться на результатах инвестирования и помочь принять удачные решения.
Полезные ссылки по теме инвестиций и биржевой торговли:
Читайте обзоры, аналитику рынков и инвестидеи в Telegram-канале ITI Capital
