HP отказалась от нового предложения Xerox по выкупу компании за $36,5 млрд
Противостояние между производителя персональных компьютеров и принтеров HP Inc. и Xerox по поводу слияния компаний продолжается. В начале марта 2020 года совет директоров HP единогласно отказался от нового предложения Xerox по выкупу компании за $36,5 млрд, что на $2 млрд больше, чем первое предложение Xerox, сделанное 5 ноября 2019 года.
Xerox объявила новое тендерное предложение на покупку всех находящихся в обращении акций HP Inc. по $24 за бумагу, оценив компанию примерно в $36,5 млрд. Xerox готова выплатить за каждую акцию HP по $18,4 деньгами и 0,149 собственной акции. Данное предложение о выкупе акций HP будет действовать до 21 апреля 2020 года.
В компании Xerox сообщили, что уже согласовали с рядом банков, в том числе Citi, Mizuho и Bank of America, условия привлечения финансирования для покупки HP. Поэтому «в случае принятия этого предложения, акционеры HP сразу получат $27 млрд в виде денежных средств и при этом сохранят возможность воспользоваться существенным долгосрочным потенциалом роста бизнеса за счет владения долей объединенной компании с более крупным свободным денежным потоком для инвестиций в развитие и поощрения акционеров», — говорится в пресс-релизе Xerox.
«Совет директоров компании HP после консультации с независимыми финансовыми и юридическими экспертами пришел к выводу, что новое необязывающее предложение от Xerox о приобретении всех находящихся в обращении обыкновенных акций HP за денежные средства, обыкновенные акции Xerox или их комбинацию не отвечает интересам акционеров HP», — написано в официальном пресс-релизе HP от 5 марта 2020 года.
Вдобавок руководство HP пояснило, что считает предложенную сумму недостаточной, а в настоящее время слияние компаний принесет чрезмерно много выгод Xerox, чем акционерам HP.
Также в компании опасаются, что после слияния Xerox получит доступ к опыту и наработкам HP в таких областях, как «персональные вычислительные системы, печать в домашних условиях, производство в формате 3D».
«Текущее предложение Xerox невыгодно для акционеров HP. Нас также крайне беспокоит значительная задолженность Xerox, которая в случае слияния создаст компании ненужные проблемы», — заявил Чип Берг, председатель света директоров HP.
Состояние акций компании HP Inc на рынке ценных бумаг на 5 марта 2020 года:
Состояние акций Xerox Holdings Corp на рынке ценных бумаг на 5 марта 2020 года:
Компанию Xerox поддерживает инвестор-активист Карл Айкан. Ему принадлежит около 11% акций Xerox и 4% акций HP. В ноябре 2019 года Айкан заявлял, что целесообразность слияния Xerox и HP у него не вызывает вопросов и он будет делать все возможное для свершения данного события.
5 ноября 2019 года стало известно, что компания Xerox подготовила и выслала совету директоров HP предложение о покупке их компании за $33,5 млрд (по $22 за акцию).
17 ноября 2019 года совет директоров компании единогласно отклонил предложение Xerox о покупке и отказал в возможности слияния компаний. Причины отказа: Xerox недооценила стоимость HP, а слияние не отвечает интересам акционеров.
21 ноября 2019 года генеральный директор Xerox Джон Висентин в ультимативной форме ответил совету директоров HP, чтобы они повторно рассмотрели предложение о покупке, иначе Xerox может прибегнуть к дополнительным мерам финансового давления на совет директоров HP.
24 ноября 2019 года совет директоров HP отправил второе ответное письмо в адрес Xerox, совет директоров HP повторно отклонил предложение Xerox о покупке и отказал в возможности слияния компаний, заявив, что подобное агрессивное и враждебное обращение в компании неприемлемо.
26 ноября 2019 года генеральный директор компании Xerox Джон Висентин написал в официальном письме руководству НР (гендиректору Энрике Лорес и председателю совета директоров Чипу Бергу), что начал обращаться с предложением о выкупе акций к акционерам HP напрямую. Фактически начат первый этап агрессивного поглощения компании.
10 декабря 2019 года стало известно, что днем ранее руководство компании Xerox выслало акционерам HP презентацию с подробным обоснованием их выгод от продажи HP и слиянии компаний. Данное действие стало первым шагом Xerox, открывающее начало общения с акционерами HP напрямую, минуя несговорчивый совет директоров компании.
23 января 2020 года компания Xerox объявила о своих планах номинировать одиннадцать новых независимых директоров в совет директоров HP на ежегодном собрании этой компании. Таким образом Xerox в агрессивной форме хотела оказать давление на компанию HP, ее акционеров и совет директоров, фактически сменив его состав на лояльный к себе.
В конце февраля 2020 года топ-менеджеры HP в ходе телефонной конференции перед публикацией квартальной отчетности дали понять, что могут рассмотреть сделку с Xerox, но на определенных условиях.
