Nasdaq покупает разработчика банковского ПО Adenza за $10,5 млрд, инвесторы биржи сочли сделку слишком дорогой
Nasdaq объявила о приобретении компании-разработчика банковского ПО Adenza у американской Thoma Bravo за $10,5 млрд. Сумма сделки уже привлекла внимание инвесторов, которые сочли её слишком высокой. После объявления о покупке акции Nasdaq обвалились на 12%.
По условиям сделки, которую компании намерены закрыть в течение шести-девяти месяцев, Thoma Bravo получит 14,9% капитала Nasdaq и станет одним из её крупнейших акционеров. Холден Шпат, управляющий партнёр Thoma Bravo, который помог заключить сделку, войдёт в совет директоров Nasdaq.
Руководство биржи рассчитывает, что ПО Adenza для управления рисками, которое активно используется банками и брокерскими компаниями, поможет ей диверсифицироваться и «выйти за рамки своей деятельности в качестве оператора биржи». Тем не менее новости о сделке не порадовали инвесторов компании и экспертов рынка, которые сочли покупку слишком дорогой, сообщает Reuters.
«У нас серьёзные сомнения по поводу цены, которую Nasdaq выбрала для оплаты актива», — заявляет аналитик Morningstar Майкл Миллер.
Цена Adenza почти в 18 раз превышает ожидаемую выручку компании за 2023 год ($590 млн). Если сделку одобрят регуляторы, Nasdaq придётся выпустить новые долговые обязательства на сумму $5,9 млрд, что значительно повысит долговую нагрузку биржи по сравнению с прошлыми приобретениями. До сих пор крупнейшими покупками Nasdaq были OMX в 2007 году за $3,7 млрд, Verafin в 2020 году за $2,75 млрд и International Securities Exchange за $1,1 млрд в 2016 году.
Акции Nasdaq упали в цене почти на 12% после новостей о сделке, а S&P Global Ratings понизило долгосрочные кредитные рейтинги эмитента Nasdaq с BBB+ до BBB. Генеральный директор Nasdaq Адена Фридман заявила, что Adenza — очень значимый, но малоизвестный актив, и инвесторам нужно время, чтобы разобраться в деталях.
Adenza появилась в 2021 году в результате объединения AxiomSL с Calypso Technologies, международным поставщиком одноимённой системы для торговли ценными бумагами и управления рисками.
